自从今年3月底“推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动”以来,“一带一路”在国家部委和各地方层面持续推进。推动交通基建、能源基础设施、国际通信等相关板块的股价飙升。6月1日,交通运输部率先披露该部门“落实一带一路战略规划实施方案”。同一天,商务部对外印发了“全国流通节点城市布局规划(2015~2020年)”,提出落实“一带一路”战略规划,提升陆路丶海路通达水准。预示一带一路将推进基建丶铁路的建设。
首季收入增20%续看好
根据中国交通建设(01800.HK)公布的2015年第一季度报告,公司实现营业收入743 . 53亿元(人民币,下同),同比增加20 . 07 %;实现归属上市公司股东的净利润为19 .60亿元,同比增加7 .63 %;基本每股收益0 . 12元。国策推动之下,公司未来业绩持续看好。
扩海外业务提升利润率
中交建在海外业务布局具领先地位,相对于国内业务,海外项目的利润率更具优势。去年集团来自于海外地区的收入为624.95亿元,同比增长约10.4%,约占总收入17.1%。来自于海外地区的新签合同额为1,312.04亿元,同比增约25.9%,约占全年总新签合同额21.6%。目前中交建在“一带一路”沿线65个国家追踪了多类项目,公司拓张海外业务的速度将继续加快。预计未来海外业务营业收入总体占比将进一步提升。
将分拆中交疏浚上市
近日中交建董事会同意中交疏浚境外上市的具体方案,中交疏浚有望日后在香港主机板上市。鉴于疏浚行业的估值较高,分拆上市有望提升中交疏浚板块估值的提升,进而拉升中交整体估值的提升。疏浚业务分拆上市,也为其扩大国际份额提供契机。可考虑于现价买入,上望16港元,跌穿11.5港元止蚀。