春节期间，外媒爆出中国石油、中国石化合并传闻，“一带一路”成为2015年地方两会和政府工作报告高频词汇。

东方证券认为，“两桶油”合并传闻，是南北车合并（事实）及中国联通、中国电信合并传闻的延续，是“一带一路”战略下的正常逻辑推断。在国际商业竞争中，规模非常重要，企业的规模越大，资源调配能力越强，才有能力获取更多的订单和资源，同时也避免了境外竞争中的内耗。“中字头”央企合并传闻的出现体现了市场对“一带一路”战略在企业层面的预期。

今年，从地方两会的情况看，“一带一路”成为讨论热点，预计全国两会“一带一路”的讨论将会步入高潮，两会后各部委可能推出具体措施，“一带一路”具体规划也有望正式出台。“一带一路”是全球化4.0背景下习主席提出的伟大战略构想，是我国解决工业过剩产能、获取资源、开拓战略纵深、提升国家安全及主导区域经济贸易的必然选择。

东方证券表示，该主题能长时间持续，在2015年有望高潮迭起，贯穿羊年始终。

对于受益公司，东方证券认为，首先是处于“一带一路”战略节点地域的上市公司将直接受益，如边境地区的新疆、云南、广西和东部沿海港口等；其次从行业属性上看，“一带一路”沿线国家中，大部分为基础设施较为落后的欠发达国家，基建需求最为明显，因此具有走出去能力的大基建行业（建筑施工、工程机械、电力设备、钢铁建材）龙头公司最先受益。同时，战略推行离不开金融支持，基础货物往来离不开港口、铁路等交通运输，后期实现互联互通后的工业制造输出也就成为常态。